De notie van de afgeleide financiële instrumenten

Economy verbindt altijd een groot aantal markten: effecten, arbeid, kapitaal, en vele anderen. Maar al deze elementen te combineren een verscheidenheid aan financiële instrumenten, die een verscheidenheid aan doelen dienen.

De notie van de afgeleide financiële instrumenten

De economie staat vol met termen in verband met de werking van bepaalde systemen, sectoren, de markt elementen. Het concept van de derivaten worden op grote schaal gebruikt in vele wetenschappelijke gebieden: natuurkunde, wiskunde, geneeskunde, statistiek, economie, en andere gebieden. Het kan niet zonder hen, en de wereldwijde financiële systeem, met inbegrip van de financiële markt en de geldmarkt.

Wat wordt bedoeld met een afgeleide?

In het algemeen, een derivaat genoemd categorie gevormd uit eenvoudiger grootte of vorm. In de wiskunde het begrip derivaat reduceert het vinden van de functie van differentiatie van de oorspronkelijke functie. Physics begrijpt derivaat veranderingssnelheid van een proces. De notie van afgeleide financiële instrumenten en de functies die ze uitvoeren, die nauw verwant is met de aard van het derivaat als geheel en hebben een directe praktische toepassing in de financiële markt.

Afgeleide, of het concept van de afgeleide effecten marktinstrumenten

Het woord "derivaat" (van Duitse afkomst) werd oorspronkelijk gebruikt om de afgeleide van een wiskundige functie te geven, maar door het midden van de twintigste eeuw is nauw geregeld in de financiële markt, en verloor bijna zijn oorspronkelijke betekenis. het concept van afgeleide vandaag effecten is niet de enige in zijn soort in het kader van deze definities: secundaire effecten, afgeleide van de tweede orde afgeleide financiële derivaten, enz., dat geen effect op de algemene zin heeft ...

Een derivaat is een financieel instrument of 2e orde - een contract van bepaalde duur, dat is tussen twee of meer partijen, formeel via de beurs of informeel met de medewerking van financiële instellingen, op basis van de definitie van de toekomstige waarde van een actief of een echt instrument van de hoogste orde.

Belangrijkste kenmerken van derivaten

Deze definitie heeft verschillende belangrijke componenten, waaruit komt het concept en soorten derivaten:

1. Derevativ - dit contract, het succes van die twee of meer belanghebbende partijen of organisaties. Afhankelijk van hoe de markt en, vooral, de prijs, de ene kant zal de winnaar, de andere - een verliezer. Dit proces is onvermijdelijk.
2. Financiële contract kan worden geformaliseerd via de beurs of buiten de beurs met de deelname van bedrijven en verenigingen van ondernemingen aan de ene kant en de banken en niet-bancaire financiële instellingen - aan de andere kant. De aanwezigheid of afwezigheid van wisselkoersen grotendeels bepalend voor de specificiteit van een derivaat.
3. De afgeleide van de tweede orde in de financiële wereld, maar ook in de wiskunde, heeft een basis of fundament. Alleen als de wetenschap alles om een eenvoudige functie te verminderen, de financiële markt werkt met reële activa. Op de beurs reële activa zijn onderverdeeld in vier categorieën: goederen of activa grondstoffen (geverifieerde commodity-normen); effecten (aandelen, obligaties) en de voorraden; transacties en futures (gespecialiseerde contracten) valuta.
4. Looptijd van de overeenkomst - het hangt af van het financiële instrument variaties. Het bepalen van de exacte datum van uitvoering van de opdracht om de belangen te beschermen en de risico's voor beide partijen te beperken. Maar in de regel, de versterking van de deal krijgt slechts één.

Afgeleide Securities: concept, types, gebruiksdoel

Een specifiek kenmerk van de Exchange als de marktsegment is dat het niet alleen de functie van "pricing" voert (het is inherent in de meeste markten van vandaag bekend), maar ook het risico van de verzekering. Daartoe komen de partijen overeen een contract aan te gaan en de exacte datum van de uitvoering ervan te bepalen, het verminderen van de risico's van verliezen als gevolg van de toekomst.

Voor garantievoorwaarden, die de naleving van contracten voor bepaalde tijd te waarborgen, zijn er drie belangrijke types:

• Futures.
• Forward.
• Optioneel.

Laten we ze in detail onderzoeken.

Futures een verscheidenheid van afgeleide financiële instrumenten

Futures waren pioniers op de beurs als een financieel instrument. Een schepel tarwe en rijst coupons te garanderen aan landbouwproducenten een winst, ongeacht het jaar bleken vruchtbaar te zijn of niet.

Termijncontracten - het concept van de afgeleide financiële instrumenten in verband met de sluiting van de Commodity Futures overeenkomst tot verkoop van de onderliggende waarde, in dit geval, de partijen zich alleen op het niveau van schommelingen in de prijs van het actief en zijn verplicht om te wisselen naar volwassenheid "uitvoering."

Terwijl het huidige contract, kan de prijs sterk variëren, afhankelijk van de economie verandert, het beleid, de marktomstandigheden, omgevingsfactoren, de prijzen van de aanverwante goederen. Kopers profiteren wanneer de voorraad prijzen zijn lager dan die waarvoor het contract is gesloten. En vice versa.

Significante negatieve behandeling futures (voornamelijk handel) dat zij uiteindelijk gescheiden van reële activa en komen niet overeen met de werkelijke situatie in de economie. De totale waarde van de futures, een vijfde van de - de werkelijke waarde van de goederen, en vier vijfde -. "Risico" de prijs van

Doorsturen of "front" contract

Vooruit samen met andere contracten die onder het concept van de afgeleide instrumenten op de financiële markten, zijn informele gedeelte. Met andere woorden, forwards zelden gezien op de beurs, maar vaak worden rechtstreeks tussen ondernemers van één of verschillende gebieden van de economische activiteit.

Termijncontract of een termijncontract (van het Engels "front".) - een overeenkomst tussen de partijen voor de levering van goederen in een strikt bepaalde periode. Zoals blijkt uit de definitie, de forward werkt meestal met grondstoffen activa in plaats van effecten of financiële instrumenten. Een ander belangrijk verschil met de voorwaartse van de andere tools die het kan zijn voor niet-gestandaardiseerde producten of zelfs diensten. De beurs is toegestaan grondstoffen die strenge controles hebben doorgegeven aan de kwaliteit en de conformiteit aan de internationale normen. Voor goederen die buiten de beurs, is deze eis niet van toepassing. De verantwoordelijkheid voor het product berust volledig op de provider en de risico's - de koper.

De overeengekomen prijs is genoemd de levering op termijn prijs. Gedurende de looptijd van het contract is onveranderlijk. Maar omdat dit leidt tot de partijen in bepaalde problemen, Exchange biedt het alternatief termijncontracten, die anders worden genoemd, maar in wezen hetzelfde als naar voren: valutatransactie met een garantie voor de aankoop, verkoop en handel op een premie.

Optiecontracten op de beurs

Bekroond met afgeleide financiële instrumenten, het concept, typen en subtypen van optiecontracten. Tot 1973 ontmoetten ze alleen op de commodity-beurzen, maar na slechts elf jaar oud werd de tweede handling instrumenten in de wereldwijde financiële markt.

effecten, beursindexen, grondstoffen, rente-, transactie-valuta, en die belangrijker is dan een ander, een ander financieel instrument: Nu kunnen gebaseerde optie bijna elke troef. Option - een afgeleide van de derde orde, een bovenbouw ten opzichte van andere financiële bovenbouw.

Op basis van het bovenstaande, een optie - het is geformaliseerd en gestandaardiseerd uitwisselen contract van bepaalde duur, waardoor één van de partijen het recht om uit te voeren of niet uitvoeren van haar verplichtingen uit hoofde van de overeenkomst. Forwards en futures zijn verplicht om een optie uit te voeren - niet. Met andere woorden, zal de koper of verkoper aan de looptijd van het contract moeten een actief uitwisseling te kopen of te verkopen, zelfs als zij omgaan onrendabel, en de optie houder kan dit lot te ontsnappen.

Het risico op de aanwezigheid van de derde orde derivaten in de financiële markt

In termen van risico verzekering optie - de meest effectieve financiële instrument. Aan de andere kant, de beschikbaarheid van opties en opties op mogelijkheden draagt bij aan de scheiding van de financiële markt van de echte commerciële markt meer dan enige andere financiële instrumenten. Aandelenopties opgeblazen markt ongedekte geld, en de geringste hint van instabiliteit groeit in omvang van de wereldwijde financiële crisis. Voor de onstabiele mondiale economie, die de afgelopen jaren is onderworpen aan natuurlijke, economische en politieke omwentelingen, dit is meer dan genoeg. Niet ver van een nieuwe wereldwijde financiële crisis.