Obligatie-uitgifte als een manier om het aantrekken van investeringen

Gedurende vele jaren in ons land obligatie-uitgifte (obligaties) werd beschouwd als een primitieve manier van beleggen. Maar deze stand van zaken duurde niet lang, en vandaag is het een van de meest concurrerende tool om fondsen te verhogen. Het potentieel is enorm: van inkomsten in de vorm van lopende rente meerwaarden. Maar het vereist een verplichte kennis van de belegger van de belangrijkste basisbegrippen van de specifieke nuances van de markten. Over dat, wat is de obligatie-uitgifte, meer praten over.

definitie

Bonds - is aandelen die veilig te stellen voor de houder ervan het recht om de nominale waarde te ontvangen van de emittent en op voorwaarde dat een percentage van deze waarde. Als dit niet in strijd is met de wet van de Russische Federatie, kunnen zij ook andere eigendomsrechten.

Obligatie-uitgifte - een marketing tool die bedrijven toelaat om staten of (uitgevers) om de benodigde hoeveelheid geld te krijgen door ze te verkopen aan investeerders. Met de mogelijkheid om haar kapitaal door middel van puttable bonds toenemen na een bepaalde tijd op voet van gelijkheid, en ook te wijten aan de rente op hen.

In tegenstelling tot de voorraden

Obligatielening (bond) heeft een soortgelijk concept om de aandelen: ze beiden voorzien in de betaling, en zijn genoteerd op verschillende beurzen. Maar de eerste type beveiliging - deze lening verplichtingen en de tweede (aandelen) is voorzien van een belang in de onderneming.

Types van obligaties op de termijnleningen

Afhankelijk van de tijd gedurende welke de emittent moet betalen aan beleggers, zijn er drie soorten effecten:

1. Langlopende obligaties kwestie - meer dan 10 jaar tijd van de verlossing. In de regel zijn beleggers overheid of grote financiële vennootschappen. Volgens hem zijn er verschillende coupons, dat wil zeggen, wordt de rente betaald aan de houder.
2. De middellange termijn - van 1 jaar tot 10 jaar. Het is bedoeld om investeringen te financieren. Het probleem voor de middellange termijn obligatie heeft het grootste aandeel in de obligatiemarkt.
3. Op korte termijn - van enkele maanden tot een jaar. Het doel is om het begrotingstekort te dekken en om de huidige financiële problemen op te lossen. Risico's hebben de neiging om hoger voor hen zijn, ook al is de kortste termijn als de uitgever van het bedrijf lijken instabiel. Maar hun voordeel wordt beschouwd als een hoog nominale waarde van inkoop. In de regel, op korte termijn lening is een zero-coupon, dat is, is het niet rente te betalen aan de houder.

Redenen voor de uitgifte van obligaties

Veel beginnende beleggers de vraag is: waarom organisaties om de uitgever van de obligatie te worden? Waarom voordeel van het niet nemen, bijvoorbeeld een lening van de bank? Maar de redenen kunnen meerdere zijn:

• De obligatie-uitgifte is gunstiger lening van de bank.
• De bank weigerde te lenen.
• In de kredietinstelling is niet genoeg liquide middelen, zoals de grote investeringsprojecten.
• Bedrijven hebben behoefte aan geld voor een paar maanden en anderen.

De methoden van de inkomsten en aflossingen

Er zijn verschillende typen, afhankelijk van de wijze van terugbetaling van de obligaties:

• Discount obligaties - een soort lening waarbij de rente niet wordt betaald aan de belegger. Maar de nominale waarde is veel hoger dan de echte, die wordt betaald, vandaar de naam van het woord "korting" - de korting.
• Coupon obligaties - een soort lening waarbij de rente maandelijks wordt betaald, die deel uitmaken van de winst voor de belegger. De nominale aflossingswaarde, in de regel, wordt in eerste instantie geconsumeerd.
• Obligaties met een mini-coupon - dit soort lening, waarbij de korting systeem, en coupons van toepassing. Dat is om te betalen een klein percentage van de investeerder en de nominale waarde net boven de verbruikte hoeveelheid.

In het begin van de 90-er jaren. de vorige eeuw, de inflatie in het land is zo onvoorspelbaar dat de obligatielening gelijkgesteld aan diverse economische indicatoren zijn: de marktwaarde van vastgoed, goud rate, etc ...

Factoren die de marktwaarde van de obligaties

Obligaties - is de uitgifte van effecten, die op de aandelenmarkten worden verkocht. Dat wil zeggen dat de obligaties worden verkocht en opnieuw verkocht door makelaars, beleggers, speculanten, en ga zo maar door. D. Als de belegger de obligatie gekocht, maar dat betekent niet dat alleen heeft hij het recht om het te eisen van de nominale waarde van de emittent. Ze hebben, iedere persoon die ten tijde van de berekening van de obligaties het recht om de berekening te maken gekocht.

Alle obligaties worden gekocht en verkocht op de beurs. Hun marktwaarde, hangt af van de volgende factoren:

• De economische situatie in de industrie, land, wereld. Tijdens de diverse crises investeerders willen niet het risico en de voorkeur aan een "vogel in de hand" te hebben. Dus ze beginnen om obligaties te verkopen om hun geld te houden. Daarnaast worden veel emittenten geworpen in de nieuwe partij van de obligatiemarkt. Meestal is dit op korte termijn om te blijven drijven, niet te falen in een moeilijke economische omgeving.
• De looptijd van de banden.
• Het percentage van de coupon.

obligatielening State

Degenen die in de Sovjet-Unie leefden, worden vaak geconfronteerd met het concept van T-bills of kortlopende staatsobligaties. Dit is niet verwonderlijk: de overheid wordt vaak gevraagd om hulp van hun volk. Op dat moment was het bijna de enige bron van legitieme investering. Prive-eigendom ontbrak, dan, en ook op effecten, met inbegrip van alle soorten van aandelen en obligaties. Natuurlijk, de rente op T-bills waren klein, maar niettemin waren ze hoger sberbankovskogo (bank was ook de enige in het land om de aanpassingsperiode).

Vandaag de dag, de staat obligatieleningen zijn niet een ding van het verleden. Power, vooral in een crisis, en geld lenen van de bevolking. De belangrijkste kenmerken van staatsobligaties:

• Het lage niveau van inkomsten voor hen, in vergelijking met de obligaties uit de particuliere sector.
• High garantie. De staat kan niet failliet gaan, maar de ervaring van 1998, bijvoorbeeld, dat het een standaard verklaren, dat wil zeggen niet de schulden te betalen, en het is eigenlijk hetzelfde.
• Laag inkomen, in sommige gevallen, gecompenseerd door de voordelen van de inkomstenbelasting (belasting op het inkomen van natuurlijke personen). Tenzij, natuurlijk, een fiscaal inwoner is de officiële bron van inkomsten.

De werking van de markt voor staatsobligaties

De moderne markt van GKO en OFZ (federale lening obligaties) werd operationeel vanaf medio 1993. Om dit te doen, de hele infrastructuur is gemaakt, de belangrijkste onderdelen zijn:

• Het ministerie van Financiën (emittent OFZ).
• CBR - voert toezichthoudende en regulerende functies. Hij houdt veilingen, verlossing, bereidt verschillende documenten. De centrale bank probeert om het niveau van de T-bills marktindicatoren te behouden: de winstgevendheid, de liquiditeit, en ga zo maar door ..
• Geautoriseerde dealers. Dit is een andere commerciële banken, beursvennootschappen, die zich aangetrokken voelen tot het eigen vermogen en het geld van hun klanten in de markt van de markt.
• The Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Trading platform voert de functies waarop alle transacties plaatsvinden.

Investeren in de toekomst

Nu meer over de uitgifte van obligaties op lange termijn. "Long-term of korte termijn beter?" - vraag veel beginnende beleggers. De vraag is natuurlijk, is onjuist, want het hangt allemaal af van de volgende factoren:

• Nominale tarieven.
• betrouwbaarheidsniveau.
• Percentage coupon.

Er zijn momenten waarop meer rendabel om te investeren in de lange termijn investeringen en ontvang het leven rentecoupons dan te investeren in kortlopende leningen, die zich op een afstand zal toegeven aan de opbrengst.

Indeling van de obligatie-uitgifte op het gebied van rechten

Op het gebied van de rechten van de obligaties worden geclassificeerd als:

• geregistreerd;
• toonder.

Uitgegeven door de Emittent geregistreerde individueel, en de rente op hen zijn om hun eigen rekeningen van beleggers. De obligaties aan toonder, emittenten liggen niet vast, zoals voorraadbeheer. Ze zijn genoteerd aan de beurzen en alle transacties op hen vast te leggen specifieke makelaars.

Schatting van investment grade obligaties

Voordat een belegger om te investeren in obligaties, moet u een evaluatie van de volgende gebieden te maken:

1. Bepaald betrouwbaarheid van het bedrijf aan de rentebetalingen uit te voeren. U moet het bedrag van haar jaarlijkse winst en weten allemaal rentebetalingen. Als ze 2-3 keer kleiner zijn dan de inkomsten van de onderneming, kun je hem vertrouwen als emittent van obligaties. Een dergelijke toestand is indicatief voor een stabiele toestand van het bedrijf. Een dergelijke analyse is het beter om een paar jaar te maken. Als de trend neemt toe (de uitbetaling percentage neemt elk jaar), dan zal deze een bedrijf verhoogt zijn potentieel als het tegendeel, het percentage van de betalingen neemt, dan gaat het in een faillissement.
2. Op basis van het vermogen van het bedrijf om de schuld terug te betalen op elk terrein. In aanvulling op obligaties, kan het bedrijf ook andere financiële verplichtingen, zoals leningen.
3. Beoordeling van de financiële onafhankelijkheid van de onderneming. Er wordt aangenomen dat het bedrijf niet afhankelijk is van externe bronnen, als de schuld niet meer dan 50 procent.

risico

Risico - is de kans op verlies of tekort in de verwachte winst. Beleggen - niet een loterij, waarbij de kans op 50 tot 50. Dit is een evenwichtige, pragmatische oplossingen. Maar soms gebeurt het dat zelfs de meest stabiele en succesvolle bedrijven failliet gaan.

Om fouten te voorkomen en de risico's van de verschillende systemen evaluaties en de ratings worden gebruikt in de aandelenmarkt te verminderen:

• A ++ - maximale veiligheidsbeoordeling.
• A + - een zeer goed gezelschap.
• En - goed gezelschap, maar de positie mogelijk instabiel.
• B ++ - gemiddelde kwaliteit.
• B + - onder het gemiddelde.
• V - slechte kwaliteit.
• C - speculatieve bindingen.