Clearing organisatie - het ... clearing organisatie: definitie, functies en kenmerken van de activiteit

Weinigen hebben een duidelijk idee van wat de afwikkeling en clearing organisaties. Maar dat verandert niets aan het volgende feit: deze financiële instellingen verrichten belangrijk werk objectief. Daarom is hun activiteiten en vooral opmerkelijk.

kernbegrippen

Als we praten over clearing activiteiten, dient te worden opgemerkt dat het hoofdzakelijk verband houdt met de definitie van wederzijdse verplichtingen. In feite is het een wedstrijd van de aanvragen voor de levering van effecten en berekeningen worden uitgevoerd op hen.

Je kunt ook zeggen dat de clearing organisatie - een financieel banking-achtige structuur, die de rol van de bevoegde intermediair tussen kopers en verkopers uitvoert. Dat wil zeggen, het neemt over het proces van het kopen, spreken over een bepaalde persoon of bedrijf is het de bedoeling de effecten te verkrijgen, en vice versa. Deze bemiddeling biedt volledige controle over de nakoming van de verplichtingen van beide partijen, die de veiligheid van de transactie verhoogt.

Clearingdiensten relevant worden onmiddellijk na de sluiting van de transactie tussen de twee partijen, zowel in de voorraad en in de OTC-markt.

Met betrekking tot de overdracht van de transactie proces, dat wordt gebruikt om de term "innovatie" te bepalen, kan het nemen van een paar weken (OTC-markten), tot enkele seconden (voorraad).

Vaak clearing organisatie - een divisie van de beurzen waar de effecten worden verhandeld, waardoor de laatste om volledige controle over verschillende transacties uit te oefenen.

Eisen in Rusland

Clearing activiteiten op het grondgebied van de Russische Federatie is legitiem, maar de organisatie die dergelijke diensten verleent, moet u aan bepaalde normen en voldoen aan de belangrijkste eisen.

Zo kunnen de functies van de clearing organisatie alleen een economische samenleving, die werd opgericht in volledige overeenstemming met de Russische wet uit te voeren. Dus aanvankelijk geblokkeerd exclusieve recht op de uitvoerder krachten, bijvoorbeeld de controlestructuur.

Deze eisen, die in de federale wet worden vastgesteld over de activiteiten op het gebied van clearing van toepassing zijn op een centrale tegenpartij.

Tegelijkertijd zijn er een aantal gebieden actief zijn in die wet niet clearing bedrijven:

- verzekering, handel en industriële activiteiten;

- deelnemen aan de particuliere pensioenfondsen en beleggingsfondsen;

- het bijhouden van het register van effectenhouders;

- Beheer van het eigen vermogen beleggingsfondsen;

- een activiteit die de gespecialiseerde bewaarder van beleggingsfondsen.

Het is goed te beseffen en op de jaarrekening. Het is in een geconsolideerde vorm als organisatie is om clearing en centrale tegenpartij te bieden. Met betrekking tot het jaarverslag, dan is het noodzakelijk om accounts te tonen voor 12 maanden.

Zijn vastgoedbedrijf dat clearing diensten levert kan van afvoeren in any way. Dit betekent dat de aankoop van aandelen van het eigen vermogen is eveneens aanvaardbaar.

De mogelijkheid van het combineren van activiteiten

Het is de moeite waard te weten dat de clearing organisatie - een structuur die in aanvulling op haar core business is om op te treden als de organisator van de handel. Deze mogelijkheid is alleen beschikbaar in de uitvoering van een aantal voorwaarden:

- weigering om deel te nemen aan de depositaris, makelaar en dealer activiteiten op de beurs;

- het verlies van het recht van actie in de status van de centrale tegenpartij;

- een verbod op effecten management.

Als uw organisatie is van plan om het aanbieden van clearingdiensten voor de activiteit als een makelaar, dealer manager of de beurs te combineren, kan het niet nog een centrale tegenpartij.

Ook bij het verwijderen ordening een activiteit uitoefent naast het belangrijkste, is het gebonden aan een te maken, maar meerdere structuureenheden en de afzonderlijke indien nodig. Vervolgens clearing zal worden gedaan door middel van hen.

doelen

Iedere organisatie die actief zijn in het gebied van clearing, die gericht zijn op het bereiken van een aantal belangrijke doelstellingen. Ze zien er als volgt uit:

- het verminderen van de tijd die nodig is voor de afwikkeling;

- het verminderen van het niveau van de kosten in verband met de afwikkeling deelnemers RBC;

- maximale vermindering van de risico's vergezellen berekeningen in de clearing-activiteiten.

Het is duidelijk dat deze organisaties transacties eenvoudiger en betrouwbaarder, dit is wat trekt de vele klanten.

met het oog op de bovenstaande doelstellingen te bereiken is een vergunning van de Centrale Bank, die het recht aan de dienst van elke betalingstransacties op een bepaalde RBC geeft: Het moet als volgt worden begrepen. In de meeste gevallen zijn deze bedrijven geregistreerd als een LLC, hoewel andere rechtsvormen.

Het is zinvol om het feit vermelden dat de clearing organisatie - een structuur die kan functioneren als een eengemaakte effectenmarkt, en met een paar. En de indeling van de activiteiten is soms niet alleen nationaal, maar ook internationaal.

Belangrijkste kenmerken

Na de organisator van de verkoop sluit een contract met de clearing center, is de organisatie verwacht dat een bepaalde activiteit. De essentie van de laatste kan worden teruggebracht tot een set van relevante kenmerken, waarvoor clearing en er:

- controle op de aanwezigheid van de initiële marge handel deelnemer verantwoording;

- ontvangst van aanvragen in het handelssysteem en de daaropvolgende inschrijving;

- acceptatie van applicaties-aanbiedingen ontvangen van klanten;

- registratie van de transactie, die is gesloten;

- verzoening na de goedkeuring van de voorstellen voor een teller orde;

- zorgen voor volledige en nauwkeurige nakoming van de verplichtingen van beide bij de transactie betrokken partijen;

- bepalen van de afmeting van de variatiemarge en overdrachtvermogen;

- het vormen van garantie (speciaal) fondsen;

- bepaling van de definitieve schikking tussen de verdragsluitende partijen, die zijn vermeld in het contract.

Bij het uitvoeren van deze functies kan de clearing organisatie de belangen van beide partijen in het bijzijn van hun voorafgaande toestemming te vertegenwoordigen. Overigens reeds duidelijk is dat zonder een aansluiting van elke transactie afgesloten laatste uitval aanzienlijk toenemen. Als gevolg hiervan zal grote beleggers een volstrekt onnodige complexiteit onder ogen zien. Om deze reden, de functies die clearing organisaties presteren in de effectenmarkt, relevant en zelfs noodzakelijk.

Hoe is de hoofdstad van de organisatie

Het bedrijf, dat het gebied van clearing heeft gekozen, is natuurlijk om winst te maken. En zulk een commerciële entiteit genereert zijn kapitaal door middel van de volgende bronnen van inkomsten:

- registratie en het volgen van de transacties;

- behandeling van contant geld in het bezit van de organisatie zelf;

- verkoop van informatie;

- de inkomsten uit de verkoop van technologie-berekeningen wordt gebruikt door het bedrijf en de software.

Het is eerlijk om op te merken dat het clearing organisaties nemen een centrale plaats in de handel in derivaten. We hebben het over aandelenopties en futures-contracten. Er moet worden verduidelijkt en de tijd die de verschillende markten verzoeningen systemen zullen merkbare verschillen. Dit feit wordt verklaard door de verschillende volumes van de transacties, de kosten van de werking en de specifieke marktstructuur.

Vormen van verrekening

De activiteiten omvatten clearing organisaties die transacties waarbij de offset wordt gebruikt, en twee soorten: multilaterale en bilaterale.

In het eerste geval weerszijden berekenen hun verplichtingen of zij binnen een bepaalde periode. Om de positie (balans) te bepalen is opgenomen het verschil tussen de verplichtingen van de deelnemers en haar eisen. Dit type transactie is de meest voorkomende. In dit geval, als het saldo niet nul is, wordt de positie beschouwd te worden geopend en gesloten in de omgekeerde situatie.

In een bilaterale verrekening is paarsgewijs berekening van wederzijdse vorderingen door het gebruik van effecten of geld. Aangezien een enkele markt is zeer zeldzaam te vinden op hetzelfde moment te compenseren op aandelen en valuta's, wordt deze vorm zelden gebruikt.

De situatie in Rusland

Als we kijken naar de beurs die op het grondgebied van het GOS, wordt opgemerkt dat de overgrote meerderheid van hen zelfstandig voert de specifieke clearing organisaties functies. Op hetzelfde moment in het Westen, is de situatie diametraal tegenover.

Het is vermeldenswaard dat in Rusland gebruik maken van de diensten van de kredietinstellingen van derden, maar alleen contante betalingen aan het einde van de open plek, en in het bedrag van de netto-posities. Exchange kan dit deel van het werk te doen op hun eigen, maar een dergelijke kans niet vanwege de beperkte reikwijdte instellingen niet crediteren door de Russische wetgeving.

Als gevolg daarvan, de Russische open plekken in te vullen de Exchange clearing services zijn alleen nodig gecontroleerd of aangesloten NGO organisaties.

Toch clearing organisatie - is beschikbaar in de Russische vorm van activiteit, die legitiem onder licentie wordt beschouwd. Deze laatste geeft de Centrale Bank.

uitslagen

de activiteit op het gebied van clearing is relevant en zal zolang de effectenmarkten, evenals valutatransacties worden gesloten blijven: Op basis van de bovenstaande informatie, kunt u de hand liggende conclusie te maken.