De verhouding tussen vreemd en eigen vermogen: formule. Berekening van de financiële onafhankelijkheid

Elk bedrijf is verplicht om het onderzoek van de belangrijkste uit te voeren financiële indicatoren. Hiermee kunt u de beschikbare middelen zo efficiënt mogelijk in te richten. Daarom is controle van de bronnen van de fondsen is aan de gang.

Om de juistheid van de structuur factor van de schuld en eigen vermogen te evalueren. indexformule noodzakelijkerwijs gebruikt door analisten in de loop van de studie. Op basis van deze resultaten conclusies te trekken over de financiële duurzaamheid van de onderneming, ontwikkelde maatregelen om de winstgevendheid en duurzaamheid te verbeteren.

aansprakelijkheid

De verhouding schuld en aandelen wordt de formule die hieronder worden beschreven, wordt berekend volgens de liability Company. Het toont alle financiële middelen die betrokken zijn bij het bedrijf.

Passieve saldo bestaat uit het eigen vermogen en de lange termijn en korte-termijn leningen. Hun relatie moet zodanig zijn dat de organisatie in staat was om de meeste winst te krijgen tijdens het gebruik van de minste hoeveelheid middelen.

Eigen bronnen van de vorming van de eigendommen van het bedrijf te laten zien het niveau van stabiliteit. Maar het gebruik van vreemd vermogen, kan het bedrijf de netto-inkomsten en winstgevendheid van de activiteiten te verhogen. Daarom moet een bepaald deel van de vorming van de bronnen van kapitaal van de vennootschap bestaat uit beleggers fondsen.

billijkheid

De financiële onafhankelijkheid van de organisatie is om haar activiteiten ten koste van de eigenaren te organiseren. Dit zijn de bronnen van financiering, die volledig eigendom is van het bedrijf. Ze kunnen niet worden teruggestuurd naar investeerders, dus worden beschouwd als vrij te zijn.

eigen vermogen Vennootschap worden gegenereerd op basis van verschillende bronnen. De eerste is het toegestaan kapitaal. Dit fonds vormen nog steeds in het proces van de oprichting ervan. Zijn grootte is ingesteld door de wet. De oprichter of oprichters dragen een bepaald deel van zijn vermogen in aandelen. Volgens zijn bijdrage, hebben zij recht op dezelfde (als percentage) het bedrag van de winst na belastingen en andere verplichte inhoudingen.

Voor aandelen en omvatten verschillende bijdragen, donaties, ingehouden winsten. En als het maatschappelijk kapitaal van de eigenaren zijn verplicht om te betalen in de algemene fonds, de andere injecties zijn optioneel. Een nettowinst in de verslagperiode kunnen de eigenaren besluiten om de verspreiding ervan te voltooien onder elkaar. Soms is het echter doelmatiger totale hoeveelheid of slechts een deel gericht op de ontwikkeling van de productie. Dit artikel wordt ingehouden winsten.

vreemd vermogen

De verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, zal de formule die hieronder worden besproken, het rekening houdt met en betaalde bronnen van financiering. Ze kunnen op lange termijn (ter beschikking van het bedrijf meer dan een jaar) of korte termijn (niet-terugbetaalbare tijdens de operationele periode) zijn. Dit betekent dat een organisatie leent van investeerders en geldschieters voor een vergoeding.

Aan het einde van de periode van gebruik, is het bedrijf verplicht het bedrag van de schuld terug te betalen en betalen voor het gebruik van dit geld in de vorm van een vast percentage. De inzet van dergelijke middelen wordt geassocieerd met bepaalde risico's. Maar met de juiste aanpak, het gebruik van betaalde bronnen van financiering van hun activiteiten kunnen een aanzienlijke stijging van de nettowinst te bieden.

berekeningsformule

Om goed te begrijpen de essentie van de analyse van de balansstructuur van het bedrijf, moeten we rekening houden met de formule coëfficiënt verhouding van financiële bronnen. Het wordt ook wel een indicator voor de financiële onafhankelijkheid. De waarde ervan is interessant als analisten van het bedrijf, en de regulerende instanties of investeerders. Hoe meer een bedrijf het eigen vermogen, de minder kapitaal risico van wanbetaling voor kredietverstrekkers. De formule voor de verhouding schuld / eigen vermogen is als volgt:

CFO = AP: SS * 100%, waar de AP - geleende middelen, SK - eigen vermogen.

Hoe hoger de score, hoe meer afhankelijk van het bedrijf van betaalde bronnen. De toename van de dynamiek wijst op een daling van de financiële stabiliteit, waardoor het risico voor beleggers.

financiële leverage

Berekening van de financiële afhankelijkheid factor in de wereldliteratuur als een indicator van de financiële hefboom of hendel. Dit is een van de belangrijkste indicatoren van de financiële toestand van de organisatie. Samen met hem se verwachten wendbaarheid factor kapitaal, autonomie en financiële afhankelijkheid.

Berekening van de leverage kunt u de kansen en zakelijke vooruitzichten ten koste van vreemd vermogen te evalueren. Met het, het bedrijf creëert financiële leverage. Dit kan een aanzienlijke verhoging van het rendement op eigen middelen.

Financiële hefboom wordt berekend volgens bovenstaande formule. De gegevens voor het onderzoek zijn afkomstig uit de balans. Om vreemd vermogen onder de lange termijn en op korte termijn verplichtingen, zoals blijkt uit de schulden.

standaard waarde

De financiële onafhankelijkheid van de organisatie wordt bepaald als de verhouding van de bronnen tot 1. Dit betekent dat in de passieve balans van zowel aandelen posten vormen 50%.

Voor sommige bedrijven is het normaal dat dit cijfer stijgt tot 2. Dit geldt met name voor grote organisaties. Echter, te veel belang aan de financiële hefboom beschouwd als een afwijking van de norm. Dit betekent dat het bedrijf organiseert haar activiteiten op basis van vreemd vermogen. Om de schuld te betalen, zal het een hoop tijd en geld nodig. Daarom, investeerders zijn terughoudend om te investeren in dergelijke bedrijven. Een hoog risico van niet-terugbetaling van hun kapitaal.

Te veel onafhankelijkheid ratio geeft een verlies van de organisatie om de winstgevendheid te verhogen van het pand. Deze analyse wijst als te groot en te kleine waarde van de coëfficiënt.

Bepaling van het eigen vermogen

Tellen onafhankelijke ondernemingen, moeten analisten dat bedrag van haar eigen financieringsbronnen in de balans structuur, die de maximale winst zou brengen berekenen. Als een organisatie maakt gebruik van vreemd vermogen, is het noodzakelijk. Daarom, samen met de leverage ratio, het berekenen van haar eigen veiligheid middelen (autonoom):

Ka = SK: WB, WB GDS - balans.

De standaard waarde moet ten minste 0,5 zijn. Optimaal voor de meeste ondernemingen wordt beschouwd als een indicator van 0,7. Westerse bedrijven werken met een minimum van autonomie coëfficiënt waarde van 0,3-0,4. Het hangt af van de industrie, alsmede de verhouding tussen actuele en niet-vlottende activa.

De productie is meer kapitaal intensiteit (groter aandeel van de niet-verhandelbare activa), de meer lange termijn financiering behoeften van de ondernemingen.

De prijs van het kapitaal

Tellen onafhankelijkheid verhouding, analisten, in aanvulling op het bedrag van het eigen vermogen, bepalen de kosten van het lenen. Dit vereist om het bedrag van de rente die het bedrijf verplicht is om de schuldeisers aan het einde van de exploitatie van hun eigendom te betalen te leren kennen.

Om dit te doen, gebruik maken van de gewogen gemiddelde prijsindex van het geleende kapitaal. Het heeft de vorm:

CZK = Σ (Rk Dk *), waar - het aantal vergoeding op basis van bronnen van financiering, de CC - de kosten van elke bron, Dk - aandeel in het totale kapitaal.

Op basis van de door de financiële risico's van de enterprise data.

Het effect van de financiële hefboom

Risicofactor analyse wordt uitgevoerd in de verwachte leverage. Dit maakt het mogelijk om de effectiviteit van de organisatie structuur van de balans te evalueren. Het toont de kwantificering van risico's van het bedrijf.

Het omvat de uitgaven voor de betaling van rente is niet in de tijd en het bedrag van de schuld, alsmede de gederfde winst als gevolg van te veel lenen. Om het effect van de financiële hefboom te bepalen, wordt een dergelijke formule gehanteerd:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, waarbij H - het tarief van de inkomstenbelasting, P - de rentabiliteit van de industriële activiteit, P - de gemiddelde rente betaald kapitaal.

Het resultaat is de som van het eigen vermogen groei van de winstgevendheid door het gebruik van betaalde bronnen. Als P P, neem dan de kredietfondsen ongepast is.

Na bestudering van de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, waarvan de formule uiteraard ook van toepassing analisten zeker de rest van de structuur te beoordelen. Dit stelt u in staat om de juiste balans van financieringsbronnen te bepalen.