EBITDA - wat is dat? Hoe de analytische parameter berekenen?

Er zijn veel verschillende indicatoren om de financiële prestaties van het bedrijf te beoordelen. Sommigen van hen komen vaak voor, niet alleen in ons land, maar over de hele wereld. Om die gerangschikt EBITDA. Wat is deze figuur als het wordt berekend, en voor wat? In dit artikel zullen we in detail te bespreken hoe de financiële prestaties van de onderneming op basis van de EBITDA waarden te evalueren, en voor welke doeleinden ze gebruikt worden.

EBITDA: ontcijfering en betekenis

Het is noodzakelijk om onmiddellijk een reservering maken, dat de analytische parameter maakt geen deel uit van de boekhouding. En het oorspronkelijke doel - de beoordeling van de aantrekkelijkheid van een bedrijf op het gebied van de absorptie door de geleende middelen. Hoe is de analyse? Bepaal eerst de EBITDA, waarvan de berekening is gebaseerd op de financiële overzichten van de entiteit. Daarna wordt het aldus verkregen peil ten opzichte van de tak analogen, waardoor de effectiviteit van deze gedetecteerde bepaald bedrijf.

Om te begrijpen hoe de vergelijking is nodig om de betekenis van de EBITDA ontcijferen. Wat is dit cijfer, en welke informatie hij geeft over het bedrijf? Stands term als winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Als letterlijk vertaald, is het resultaat voor rente op leningen, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Dat wordt geschat vermogen van het bedrijf om geld te verdienen, ongeacht de aanwezigheid van haar schulden aan de schuldeisers, de staat en de gebruikte afschrijvingsmethode. Winstgevendheid wordt direct bepaald door de belangrijkste activiteit die u toelaat om deze te analyseren "een open geest".

Berekening van de EBITDA aan de internationale normen

Omdat deze index wordt gebruikt over de hele wereld, en de basis voor de berekening ervan moet zijn gegevens rapportage volgens IFRS. Specifiek moeten de volgende waarden EBITDA coëfficiënt te bepalen:

• De netto-inkomsten (die overblijven na betaling van belastingen en andere betalingen aan de begroting);
• kosten voor de inkomstenbelasting;
• het bedrag van de vergoeding van de inkomstenbelasting;
• buitengewone baten en lasten;
• betaalde rente en ontvangen;
• waardevermindering (materiële en immateriële activa);
• herwaardering van de activa.

De eerste vijf indicatoren vormen EBIT of het bedrijfsresultaat. Het is gedefinieerd als het verschil tussen de brutowinst en de kosten van de gewone activiteiten van de onderneming en is de basis van EBITDA berekening. EBIT berekeningsformule is als volgt:

• De nettowinst + inkomstenbelasting - gecompenseerd door belasting + zeer. kosten - zeer. inkomen +% betaald -% verkregen.

Het resultaat is een tussenbedrag tussen de bruto en nettoresultaat. Dit is de winst die het bedrijf zou hebben ontvangen, niet met behulp van geleend geld. Het omvat alle inkomsten uit de verkoop en andere inkomsten en uitgaven (inclusief afschrijvingen).

EBIT en EBITDA

EBIT ten minste positief zijn. Hem kennen, is het mogelijk om de waarde van EBITDA te berekenen. De volgende berekeningsformule als volgt:

• EBIT + afschrijvingen van AI en IA - herwaardering van activa.

Zo krijgen we een maatstaf van de winstgevendheid voor belastingen,% -s op leningen en afschrijvingen in overeenstemming met de internationale normen. Door het elimineren van deze niet-kaskosten van voorwerpen (die een soort van formele boekhoudkundige lasten kan worden genoemd) EBITDA waarde wordt meer benaderen de Transactie geldstroom.

EBITDA in de geschiedenis van de economie

Zoals eerder vermeld, was dit cijfer bedoeld om het vermogen van het bedrijf om de schuld fondsen (of schuld) dienst te analyseren. Lenders kon EBITDA-waarden van de verschillende ondernemingen te beoordelen in de industrie en op basis daarvan bepalen van het bedrag van rente, die elk van hen in staat om te voorzien in de nabije toekomst zal zijn. De indicator is zeer interessant voor krediet Raiders, die op zoek zijn naar geschikte bedrijven voor de winst geweest. Het bedrijf werd beschouwd, in plaats van als het onderwerp van de economie, evenals een reeks activa die je goed kunt verkopen. Om dit te doen, alle voorwerpen die zouden kunnen worden gericht aan de terugbetaling van schulden, werden opgeteld. In dit geval, als de gehele nettowinst ging om de schuld te betalen, en het bedrijf werd onrendabel als gevolg daarvan, ook de kosten van de belastingen kunnen als aanvullende basis voor de berekening van de schuld worden beschouwd. Uiteraard is het bedrijf steeds een onoverkomelijk probleem - al zijn middelen in beslag genomen, en als gevolg van de activiteiten moest stoppen. Maar de schuldeisers waren in het zwart. Dit maakte de EBITDA is vooral populair in de jaren '80, toen er een stormloop van terugkoop / overname met geleend geld.

EBITDA in de huidige financiële prestaties van de bedrijven

Vandaag is de figuur staat derde in een reeks van tools om de resultaten van de vijfhonderd grootste bedrijven in Amerika te beoordelen en er zeker van zijn in hun jaarverslag op te nemen financiële verslagen. Het toont de totale inkomsten die activiteiten van het bedrijf in de huidige periode zal brengen. Daarnaast wordt deze berekend op basis van de investering marge EBITDA.

De belangrijkste belang van de belegger - de toekomstige inkomsten van de onderneming, waarin zij van plan is om te investeren en daarom is het belangrijk EBITDA grootte. Wetende dat het mogelijk is om de coëfficiënt van de rentabiliteit van de investeringen te bepalen. De formule ziet er als volgt uit:

• de waarde van de EBITDA: inkomsten uit de verkoop.

Op basis van de verkregen waarden wordt vergeleken het potentieel van de bedrijven met verschillende structuren, maar het werken in dezelfde sector. Voor beleggers is dit cijfer - een belangrijke indicator van het rendement op hun investering.

Voordelen van de index

Waarom zo veel bedrijven, vooral grote bedrijven, zijn geïnteresseerd in de berekening van de indicator is EBITDA? Wat is het geeft? Leg het belang in de winstgevendheid assessment tool is erg eenvoudig. Ondernemingen met een aanzienlijke hoeveelheid kapitaaluitgaven, hebben een kans om uw bedrijf te presenteren in de meest gunstige licht, in plaats van op basis van gestandaardiseerde rapportage. aandacht van de beleggers wordt nauwkeurig gericht op de waarde van de EBITDA, waardoor de hoeveelheid van het reële inkomen, berekend met inachtneming van de aanloopkosten aanzienlijk kunnen overschrijden. Maar sommige bedrijven afschrijvingen aandeel oplopen tot 30% van de productiekosten te bereiken (staalindustrie, kabel-tv, enz.).

Ondanks het feit dat dankzij het gebruik van deze indicator van het bedrijfsleven ziet er vaak sterker dan "zegt" de werkelijke cash flow, veel analisten betalen nu veel meer aandacht aan. Dit is echter gerechtvaardigd is. Immers, op basis van de EBITDA is het mogelijk om het vermogen om haar verplichtingen service en om te herinvesteren voor de toekomstige ontwikkeling van het bedrijfsleven van het bedrijf te schatten.

Een vergelijking van de EBITDA van het bedrijf

Deze indicator wordt op grote schaal gebruikt om de locatie van een onderneming in de industrie te bepalen. Om dit te doen, maakte een vergelijkende evaluatie. Het bestaat uit twee verplichte componenten:

• berekening van de waarde van het bedrijfsleven (in vergelijkende vorm, waarvoor de prijzen worden omgezet in veelvouden van winst, omzet en boekwaarde) ;
• vergelijking met vergelijkbare bedrijven in de sector.

Zo bestaat het bedrijf rating in de financiële markt. Het is gewoon in vergelijking met andere soortgelijke bedrijven, waarvan de aandelen worden verhandeld in dezelfde bedrijfstak segment. EBITDA gebeurt op verzoek van de meerderheid van de openbare bedrijven en noodzakelijk aanwezig in overzichten die zijn opgesteld voor potentiële investeerders.

conclusie

We kunnen concluderen dat we als indicator is een van de meest belangrijk, zowel voor zowel bedrijven en investeerders. We kwamen erachter waarom ze allemaal interessant precies EBITDA ratio, het zichzelf geeft ondernemers en geïnteresseerd in het investeren in het. In het eerste geval is het een kans om uw bedrijf te presenteren in een gunstig daglicht, voor de tweede - een manier om de potentiële inkomsten die kunnen worden verkregen bij het investeren in zijn activiteiten te schatten.